Valet av blockkedja påverkar kostnader, integritet, interoperabilitet och efterlevnad av regelverk. Väljer du fel blockkedja kommer du att få ägna månader åt att förklara för institutionella investerare varför deras innehav inte går att granska.
Offentliga blockkedjor som Ethereum är öppna nätverk, vilket innebär att vem som helst kan se transaktioner och interagera med kompatibla applikationer. Fördelarna inkluderar ökad interoperabilitet, vilket möjliggör transaktioner mellan tokenet och andra digitala valutor, däribland stablecoins, NFT:er och DeFi-protokoll. I vissa modeller kan en tokeniserad fastighetsposition användas som säkerhet i utlåningsprotokoll. Investerare kan eventuellt handla med tokens utanför traditionella marknadstider, men endast på handelsplatser som stöder de nödvändiga efterlevnadskontrollerna.
Offentliga blockkedjor kan möjliggöra tillgång dygnet runt till regelöverensstämmande andrahandsmarknader, reglerade börser och godkända likviditetspooler.
Den största nackdelen med offentliga blockkedjor är insynen: transaktionsbelopp, plånboksadresser och handelsmönster är offentliga. För vissa institutionella investerare är detta ett avgörande hinder.
År blockkedjor med behörighetskontroll, har du större frihet. Även om sådana blockkedjor kan erbjuda bättre integritet och säkerhet tenderar de att fungera i sina egna bubblor, vilket minskar interoperabiliteten. Det kan göra det svårare att ansluta till externa plånböcker, börser, DeFi-protokoll eller likviditetsplattformar.
I många projekt ser jag att hybridarkitekturer blir det självklara valet:
- Utgivning av kärntoken och efterlevnad av regler på ett behörighetsbaserat lager
- En kontrollerad koppling eller integration med en offentlig blockkedja för tillgång till andrahandsmarknaden
- Det bästa av två världar: sekretess vid primär emission, likviditet vid sekundär handel
Sedan är det frågan om vårdnaden. Här finns två olika vårdnadsfrågor:
Förvaring av tillgångar ger svar på var den fysiska tillgången befinner sig. När det gäller materiella lösöre, såsom whiskytunnor eller guld, kan det krävas kvalificerade förvarare, förvaltare eller licensierade förvaltare för att förvara och förvalta dem i enlighet med säkerhetsåtgärderna. När det gäller fastigheter kan “förvaring” innebära att en förvaltare innehar den juridiska äganderätten. När det gäller konstverk handlar det om en säker förvaringsanläggning med försäkring och klimatkontroll.
Förvaring av tokens svarar på frågan om var de digitala tokenen förvaras. Det kan handla om plånböcker för egen förvaring, licensierade förvarare av digitala tillgångar eller båda. Självförvaring innebär att investerarna själva kontrollerar sina privata nycklar. För institutionella investerare eller förmögna privatpersoner kan licensierade förvarare av digitala tillgångar vara ett bättre alternativ, eftersom de omfattas av stränga krav på säkerhet, operativ integritet och regelefterlevnad. Om du försöker attrahera betydande kapital måste din förvaringsinfrastruktur uppfylla institutionella standarder.
Många plattformar samarbetar med flera förvaringsleverantörer så att investerare kan välja det alternativ de föredrar. Förvaring handlar om var tillgångarna och token förvaras, men det finns också orakler som besvarar en annan fråga: hur vet ditt smarta kontrakt vad som händer i den verkliga världen?
Ditt tokeniserade fastighetssystem måste ha följande information:
- Vad är fastighetens nuvarande värde?
- Har månadshyran betalats?
- Har försäkringen förnyats?
- Har det uppstått skador som påverkar värdet?
Ditt system för tokeniserade statsskuldväxlar måste ha följande information:
- Vad är det aktuella marknadspriset?
- När ska nästa räntebetalning göras?
- Har statsskuldväxeln förfallit?
Orakler är tjänster som på ett verifierbart sätt förser smarta kontrakt med extern data. Vid tokenisering av RWA tillhandahåller de viktig data från den verkliga världen som de smarta kontrakten inte kan få tillgång till på egen hand. Utan denna data kan smarta kontrakt endast bearbeta information som redan finns registrerad i blockkedjan.
Chainlink – bevis på reserver ger ett kryptografiskt bevis på att reserverna utanför blockkedjan – guld i ett valv, dollar på ett bankkonto, fastighetsrättigheter – motsvarar eller överstiger utbudet av tokens i blockkedjan. Oraklet kontrollerar regelbundet tillgångens status hos betrodda dataleverantörer och uppdaterar en referens i blockkedjan som smarta kontrakt kan hämta information från.
Prisuppdateringsorakler Tjänster som Pyth och RedStone tillhandahåller realtidspriser för finansiella tillgångar, råvaror och värdepapper som kräver kontinuerliga prisuppdateringar.
Anpassade orakler för tillgångsvärdering hantera unika tillgångar som fastigheter eller konst genom att auktoriserade värderingsmän lämnar in värderingar, verifiering med flera signaturer från flera källor samt tidsviktade genomsnittspriser för att förhindra manipulation.
Anlita oss
Om oss 
