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À proposServicesTechnologiesProjetsInnowise développe des plateformes permettant l'émission légale, la détention sécurisée et la négociation de jetons adossés à des biens immobiliers. De la mise en place de structures SPV à l'intégration des procédures KYC, en passant par l'acheminement sur le marché secondaire, nous développons l'ensemble de la pile technologique, et ce à grande échelle.
La tokenisation immobilière consiste à transformer les droits de propriété d'un logement, d'un immeuble d'habitation, d'un local commercial ou d'un portefeuille immobilier en jetons numériques sur une blockchain.
Les droits de propriété sont transformés en jetons grâce à un dispositif juridique. Les investisseurs achètent des fractions et perçoivent une part proportionnelle des revenus locatifs et de la plus-value de l'actif.
Les biens immobiliers tokenisés font actuellement l'objet de transactions sur les marchés secondaires des plateformes et les sites de mise en relation entre particuliers. À mesure que cette classe d'actifs gagne en maturité, les transactions s'orientent vers des places de marché réglementées.
Les différentes classes d'actifs nécessitent une structuration, une logique de conformité et des modèles de distribution différents. La conception des jetons, les restrictions de transfert et les droits des investisseurs varient en fonction du type de propriété et des mécanismes de revenus. Les principales catégories typiquement structurées pour la tokenisation sont présentées ci-dessous.
Les bureaux, les commerces de détail et les actifs industriels peuvent utiliser des SPV, avec des jetons représentant des actions ou des droits à des revenus liés à la performance des baux et des loyers.
Les portefeuilles de logements collectifs et locatifs sont compatibles avec la propriété fractionnée, où les jetons confèrent des droits de participation ou des droits à des revenus locatifs liés au flux de trésorerie.
Lorsque des composantes résidentielles et commerciales coexistent, la logique de jeton répartit les recettes consolidées ou les rendements sectoriels entre des flux de revenus distincts.
Les jetons d'actions ou de dette structurée financent la pré-construction et les constructions par étapes, avec une logique de libération et de distribution du capital basée sur des étapes et reflétant l'avancement du projet.
Les propriétés haut de gamme situées dans des endroits très demandés permettent une participation fractionnée. L'exposition à l'investissement peut inclure des actions, des parts de revenus ou des structures hybrides.
Au lieu d'un seul actif, les portefeuilles diversifiés sont gagés au niveau du fonds, ce qui donne aux investisseurs une exposition proportionnelle à plusieurs biens immobiliers dans le cadre d'une structure unique.
Sélectionnez votre modèle de tokenisation et activez ou désactivez les fonctionnalités dont vous avez besoin. L'effort requis, le calendrier et les dépendances vis-à-vis des fournisseurs seront mis à jour en temps réel, ce qui vous permettra d'avoir une vue d'ensemble complète du projet avant même de contacter un fournisseur.
Réglez le délai d'un fournisseur à gauche et observez comment les dates en aval évoluent. En cas de goulots d'étranglement, vous pouvez en évaluer l'impact dès maintenant, plutôt que de les découvrir une fois les contrats signés.
Nous avons mis en place l'émission conformément aux règles de la directive MiFID II et de la MiCA. Cela nous permet de connecter votre token aux plateformes DLT Pilot. Il pourra ainsi être négocié sur 21X et BX Digital.
L'émission est réalisée conformément à la MiCA. Nous agissons dans le cadre réglementaire supervisé par la Consob. Cela garantit que les actifs italiens sont structurés correctement et prêts à être proposés aux investisseurs.
Notre infrastructure est conforme aux normes de la FINMA prévues par la loi sur la technologie des registres distribués (DLT). Nous intégrons votre token sur BX Digital et SDX. Vous bénéficiez ainsi d'un accès au marché secondaire réglementé suisse.
Nous structurons les offres au titre des règlements Reg D et Reg S conformément aux règles de la SEC. Cela vous permet d'accéder à la fois aux investisseurs américains accrédités et aux capitaux internationaux par le biais d'une seule et même émission.
Votre token étant conçu conformément aux exigences de l'ADGM et de la VARA, vous bénéficiez d'une émission de niveau institutionnel et d'un accès direct aux marchés du Moyen-Orient et d'Asie.
Votre actif est en règle sur le plan juridique et prêt à accueillir des investisseurs avant même son lancement, car nous mettons en place des entités ad hoc (SPV) protégées contre la faillite et fixons des plafonds de placement conformément à la règle « ≤150 » en vigueur dans chaque juridiction.
Aucune plateforme générique ne permet de réaliser correctement la tokenisation de l'immobilier. Nos équipes partent de la structure de vos actifs, de votre juridiction et des règles de l'investisseur, puis conçoivent la plateforme de manière à ce que le jeton corresponde à la réalité juridique et économique.
La tokenisation est une logique contractuelle plus des contrôles opérationnels. Nos ingénieurs construisent les deux, de sorte que la propriété, les transferts et les paiements se comportent de manière prévisible dans le cadre de l'activité réelle de l'investisseur.
Si la conformité est gérée manuellement, elle ne fonctionnera pas à grande échelle. Nous intégrons le KYC/AML, les permissions et les contraintes de transfert directement dans le comportement de la plateforme.
Une plateforme de tokenisation doit prendre en charge des actifs multiples, un plus grand nombre d'utilisateurs et des règles changeantes sans chaos. Nous construisons en fonction de cette réalité dès le premier jour.
La plupart des biens immobiliers peuvent être transformés en jetons si les droits économiques sont clairement définis et légalement exécutoires. Les actifs typiques comprennent les bâtiments commerciaux, les portefeuilles résidentiels et locatifs, les projets à usage mixte, les capitaux propres ou les dettes en phase de développement, et les structures de fonds ou de portefeuille où les jetons représentent des parts dans le véhicule de détention.
La conformité est assurée par une combinaison de structuration juridique (par exemple, l'enveloppe de l'entité et les droits de l'investisseur) et d'application de la plateforme telle que l'enregistrement KYC/AML et les restrictions de transfert pour les participants vérifiés. Des normes telles que l'ERC-3643 sont conçues pour coder l'identité et les règles de transfert pour les actifs autorisés.
La propriété fractionnée consiste à diviser les droits économiques en unités plus petites représentées par des jetons, de sorte que les investisseurs peuvent détenir une partie de l'actif au lieu d'acheter la totalité de la propriété. Dans un modèle de marché de jetons, ces portions peuvent être transférées entre les participants éligibles et agrégées par les acheteurs s'ils souhaitent augmenter leur part.
La tokenisation peut être mise en œuvre sur Ethereum et d’autres réseaux compatibles EVM, ainsi que sur Polkadot/Substrate, en fonction des besoins. Le choix du réseau repose sur le modèle de conformité, les coûts de transaction, les intégrations au sein de l’écosystème, les options de conservation, ainsi que les besoins opérationnels liés à l’émission et aux transferts secondaires.
Une plateforme de tokenisation immobilière prend généralement plusieurs mois, en fonction de la portée de la conformité et des intégrations. Les délais varient en fonction de la structure des actifs, de la juridiction, du modèle de jeton, de la profondeur du KYC/AML, de l'approche de la conservation et de la nécessité ou non de flux de travail de transfert secondaire, de modules de reporting et d'intégrations de systèmes externes.
Le coût dépend de l'étendue des actifs (actifs uniques ou multiples), de la profondeur de l'onboarding (niveaux KYC, flux de documents), du choix du dépositaire, des exigences en matière de transfert secondaire et du nombre de systèmes externes qu'il faut connecter. Le moyen le plus rapide d'obtenir un chiffre fiable est de définir d'abord le modèle opérationnel et les contraintes de conformité, puis d'estimer les modules.
La tokenisation immobilière utilise généralement l'ERC-20 pour les unités de propriété fongibles et l'ERC-721 pour les actifs uniques ou les jetons liés à des documents. Pour les offres réglementées, ERC-3643 et ERC-1400 sont souvent utilisés pour prendre en charge les transferts autorisés, l'éligibilité basée sur l'identité et les contrôles axés sur la conformité.
