Desenvolvimento de uma plataforma de tokenização de ativos

Quando é que faz sentido a tokenização feita do zero?

O desenvolvimento a partir do zero faz sentido quando a estrutura do ativo, os requisitos de conformidade ou a lógica comercial não podem ser representados com precisão por uma plataforma ou norma de tokens já existente. É normalmente o que acontece quando o ativo apresenta mecanismos de propriedade não convencionais, quando a plataforma precisa de suportar vários tipos de ativos ou emitentes ao longo do tempo, ou quando o emitente exige controlo total sobre a lógica do contrato.

Como é que se garante o cumprimento das regras na cadeia de blocos?

As regras de conformidade estão codificadas na lógica de transferência do contrato inteligente, pelo que cada transação é validada em relação às condições aplicáveis antes de ser executada. Por outras palavras, o contrato verifica o endereço de destino em relação a uma lista branca verificada através do KYC, confirma o nível atribuído ao investidor, valida os limites de detenção específicos da jurisdição e aplica quaisquer requisitos de bloqueio ou aprovação como parte da própria chamada de transferência. Se alguma condição não for cumprida, a transação é revertida.

Como é que os dados e eventos externos são validados?

Os dados externos são introduzidos no contrato inteligente por um oráculo, que funciona como uma ponte de dados verificada entre fontes fora da cadeia e o estado na cadeia. A arquitetura do oráculo foi concebida para satisfazer os requisitos específicos de cada classe de ativos. Os dados são assinados criptograficamente na fonte e validados pelo contrato antes de afetarem a oferta de tokens, os cálculos de distribuição ou as condições de elegibilidade. Caso sejam necessárias várias fontes de dados, o design pode incorporar lógica de agregação e resolução de conflitos, para que o contrato não dependa de um único ponto de falha no fluxo de dados.

A plataforma é capaz de suportar mercados secundários e liquidez?

Sim, a funcionalidade do mercado secundário está integrada na arquitetura da plataforma desde o início. A lógica de transferência aplica todas as restrições aplicáveis a cada transação no mercado secundário. Os períodos de bloqueio, as verificações de contrapartes elegíveis, os fluxos de trabalho de aprovação de transferências e os limites específicos de cada jurisdição aplicam-se ao nível do contrato, independentemente da plataforma onde a transação tem origem. A plataforma pode ser configurada para suportar transferências entre pares, um livro de ordens integrado ou a integração com um mercado secundário autorizado, operado pelo emitente ou por um ATS regulamentado. Para ativos em que a liquidez DeFi seja adequada, o contrato pode ser concebido com «hooks» conformes que permitam a interação com protocolos externos, mantendo simultaneamente a aplicação da lista de permissões em todos os pontos de integração.

Como é que as auditorias e as análises de segurança se enquadram no processo de desenvolvimento?

A análise de segurança começa com a modelização de ameaças durante a fase de arquitetura, na qual as superfícies de ataque são identificadas antes da escrita da lógica do contrato. Ao longo do desenvolvimento, mantemos testes invariantes a par do código do contrato e executamo-los continuamente como parte do conjunto de testes. Antes de qualquer implementação, é realizada uma auditoria independente por uma entidade externa ao código final do contrato e à sua especificação.

Quais são os custos de desenvolvimento de uma plataforma de tokenização?

Os custos de desenvolvimento podem variar, dependendo da complexidade da estrutura dos ativos, do modelo de conformidade, do número de tipos de ativos que a plataforma precisa de suportar e do âmbito das integrações necessárias. Por isso, não é realista avançar quaisquer valores. Uma plataforma destinada a uma única classe de ativos bem definida, com uma estrutura jurídica simples, terá um custo consideravelmente inferior ao de uma plataforma concebida para suportar vários tipos de ativos em várias jurisdições, com um mercado secundário completo e uma camada de API institucional. Os especialistas da Innowise terão todo o prazer em fornecer-lhe uma avaliação direta com base nos seus requisitos específicos.