DeFi banking applications
DeFi remodèle activement le paysage financier en offrant une alternative décentralisée aux services bancaires traditionnels. Cette section explore le large éventail d'applications bancaires du DeFi et la manière dont elles répondent aux besoins financiers quotidiens.
Les échanges décentralisés
L'essor des finances décentralisées (DEX) représente une étape importante dans l'évolution de la finance décentralisée. Contrairement aux équivalents centralisés (CEX), qui fonctionnent par l'intermédiaire de sociétés et s'appuient sur des teneurs de marché pour gérer les carnets d'ordres, les DEX utilisent la technologie de la blockchain et les contrats intelligents pour permettre des échanges totalement transparents.
Les CEX, bien que familiers, présentent certains risques en raison de leur nature centralisée.
La vulnérabilité aux piratages, l'intervention potentielle des pouvoirs publics, les violations de données et les problèmes de protection de la vie privée sont des menaces constantes. Les DEX, en revanche, confient le contrôle aux utilisateurs. Des contrats intelligents, et non des sociétés financières, régissent tous les éléments de la bourse, de l'exécution des transactions à la fourniture de liquidités, en passant par les retraits et les dépôts. Cela élimine le besoin d'intermédiaires et offre aux utilisateurs une transparence tout au long du processus de négociation.
Cette différence de conservation est essentielle : avec les CEX, les utilisateurs perdent le contrôle de leurs fonds une fois qu'ils les ont déposés, tandis que les DEX permettent aux utilisateurs de négocier directement à partir de leur portefeuille personnel, ce qui renforce la sécurité et favorise l'autonomie de l'utilisateur.
Il convient de mentionner que les DEX peuvent fonctionner de manière différente. Si certains, comme le dYdX, ont adopté des systèmes de carnet d'ordres similaires à ceux des CEX, la majorité d'entre eux, dont Uniswap, Bancor, PancakeSwap et SushiSwap, adoptent une autre approche : Les teneurs de marché automatisés (Automated Market Makers - AMM).
Automated market makers (AMMs)
Un teneur de marché automatisé (AMM) remplace le modèle traditionnel de carnet d'ordres des bourses centralisées par des pools de liquidités sur la chaîne. Ces pools sont remplis par des fournisseurs de liquidités qui prêtent leur crypto-monnaie en échange d'une part des frais de négociation. Les pools deviennent la contrepartie de chaque transaction. Les utilisateurs interagissent directement avec le contrat intelligent de AMM, évitant ainsi la nécessité de faire correspondre les ordres.
Cette approche innovante présente plusieurs avantages. La décentralisation est primordiale, car le contrôle passe d'une autorité centrale aux utilisateurs par le biais de contrats intelligents et de modèles de gouvernance. Cela garantit également un environnement non privatif de liberté, dans lequel les utilisateurs conservent leurs droits de propriété intellectuelle. contrôle total de leurs actifs tout au long du processus de négociation, en interagissant directement à partir de leurs portefeuilles. La manipulation du marché, qui est une préoccupation des bourses centralisées, est atténuée par l'absence d'une entité centrale qui pourrait tirer profit de telles pratiques. Sécurité est renforcée par la nature décentralisée et distribuée des DEX, car les pirates ne peuvent cibler que les pools de liquidités, et non les comptes d'utilisateurs individuels. Enfin, le la nature ouverte et sans permission des DEX permet à n'importe quel jeton d'être listé sans l'approbation d'une autorité centrale, ce qui favorise une plus grande accessibilité aux jetons.
Cependant, il est important de reconnaître que les MSA présentent également des défis. Les DEX dépendent fortement des utilisateurs pour fournir de la liquidité aux pools, et une liquidité insuffisante peut entraver l'activité de négociation et avoir un impact sur les prix. L'exécution des ordres sur les DEX peut être plus lente que sur les bourses centralisées, souvent en raison de l'absence d'outils de négociation sophistiqués. Bien que les DEX aient connu une croissance significative du volume des transactions, l'absence de carnet d'ordres peut entraîner des dérapages importants, en particulier pour les ordres de grande taille. Enfin, la négociation sur les DEX implique généralement une commission fixe pour toutes les transactions, en plus des frais de gaz (coûts de transaction). facturés par le réseau blockchain sous-jacent (comme Ethereum). Ces frais de gaz peuvent fluctuer considérablement en fonction de la congestion du réseau, ce qui peut entraîner des coûts de transaction élevés.
Plateformes de prêt et d'emprunt
Le prêt et l'emprunt sont les autres éléments clés de l'écosystème financier décentralisé, qui constituent des alternatives aux modèles de prêt traditionnels.
Les institutions centralisées telles que les banques jouent le rôle de "gardiens" et disposent d'un algorithme d'approbation. Le processus d'approbation comprend des exigences strictes telles qu'une bonne cote de crédit, un emploi stable et une garantie minimale. Ce système exclut naturellement les personnes qui n'ont pas ou peu accès aux services bancaires traditionnels.
Les protocoles de prêt DeFi font tomber ces barrières et favorisent l'inclusion financière grâce à un accès ouvert et sans permission au crédit. Indépendamment de ses antécédents, de sa situation géographique ou de son historique de crédit, toute personne disposant des actifs nécessaires peut emprunter des fonds. En outre, ces protocoles fonctionnent souvent sans les procédures stressantes de vérification de l'identité telles que les politiques de connaissance du client (KYC), courantes dans la finance traditionnelle.
DeFi a encore renforcé la popularité des prêts décentralisés en intégrant des protocoles tels que Compound, Aave, Maker et bZx. Ces plateformes mettent directement en relation les prêteurs et les emprunteurs afin que les prêteurs puissent obtenir des taux d'intérêt attractifs sur leurs crypto-actifs et que les emprunteurs puissent accéder à des liquidités instantanées : le tout sans paperasserie et dans un environnement sécurisé et anonyme.
Une caractéristique particulièrement innovante de DeFi Lending est le concept des prêts flash. Contrairement aux prêts traditionnels, les prêts flash ne requièrent aucune garantie et permettent aux utilisateurs d'emprunter des montants substantiels, potentiellement des millions de dollars. Cependant, ces prêts sont assortis d'une fenêtre de remboursement extrêmement courte - ils doivent être remboursés avant que le bloc de transactions ne soit terminé. Cette caractéristique unique rend les prêts flash adaptés aux opérations à profit rapide telles que les opérations d'arbitrage et le refinancement de la dette. Cependant, s'ils ne sont pas gérés avec soin, ils présentent des vulnérabilités potentielles qui peuvent être exploitées pour des activités frauduleuses.
