DeFi banking applications
Het DeFi geeft actief vorm aan het financiële landschap door een gedecentraliseerd alternatief te bieden voor traditionele bankdiensten. Dit hoofdstuk verkent het brede scala aan DeFi-banktoepassingen en de manieren waarop deze inspelen op alledaagse financiële behoeften.
Gedecentraliseerde uitwisselingen
De opkomst van gedecentraliseerde financiën (DEX'en) betekent een belangrijke stap in de evolutie van gedecentraliseerde financiën. In tegenstelling tot de gecentraliseerde equivalenten (CEX'en), die opereren via bedrijven en afhankelijk zijn van marketmakers om orderboeken te beheren, maken DEX'en gebruik van blockchaintechnologie en slimme contracten om volledig transparante handel mogelijk te maken.
CEX'en, hoewel ze vertrouwd zijn, brengen bepaalde risico's met zich mee vanwege hun gecentraliseerde aard.
Kwetsbaarheid voor hacks, mogelijke overheidsinterventie, datalekken en zorgen over privacy zijn constante bedreigingen. DEX'en daarentegen geven de controle over aan gebruikers. Smart contracts in plaats van financiële ondernemingen besturen alle onderdelen van de beurs, van de uitvoering van transacties en het verschaffen van liquiditeit tot opnames en stortingen. Dit maakt tussenpersonen overbodig en biedt gebruikers transparantie tijdens het hele handelsproces.
Dit verschil in bewaring is cruciaal: bij CEX'en verliezen gebruikers de controle over hun geld zodra ze het storten, terwijl DEX'en gebruikers in staat stellen om direct vanuit hun persoonlijke portemonnee te handelen, wat de veiligheid verhoogt en de autonomie van gebruikers bevordert.
Het is vermeldenswaard dat verschillende DEX'en op verschillende manieren kunnen werken. Terwijl sommige, zoals dYdX, orderboeksystemen hebben aangenomen die vergelijkbaar zijn met CEX'en, kiest de meerderheid, waaronder Uniswap, Bancor, PancakeSwap en SushiSwap, voor een andere aanpak: Automated Market Makers (AMM's).
Automated market makers (AMMs)
Een automated market maker (AMM) vervangt het traditionele orderboekmodel van gecentraliseerde beurzen door on-chain liquiditeitspools. Deze pools worden gevuld door liquiditeitsverschaffers die hun cryptocurrency uitlenen in ruil voor een deel van de handelskosten. De pools worden de tegenpartij van elke transactie. Gebruikers interageren rechtstreeks met het slimme contract van de AMM, waardoor het matchen van orders overbodig wordt.
Deze innovatieve aanpak heeft verschillende voordelen. Decentralisatie staat voorop, omdat de controle verschuift van een centrale autoriteit naar de gebruikers via slimme contracten en bestuursmodellen. Dit zorgt ook voor een niet-custodiale omgeving waar gebruikers de controle behouden. volledige controle van hun activa tijdens het hele handelsproces, waarbij ze direct communiceren vanuit hun portemonnee. Marktmanipulatie, een probleem bij gecentraliseerde beurzen, wordt beperkt door de afwezigheid van een centrale entiteit die zou kunnen profiteren van dergelijke praktijken. Beveiliging wordt versterkt door de gedecentraliseerde en gedistribueerde aard van DEX'en, aangezien hackers alleen liquiditeitspools kunnen aanvallen, niet individuele gebruikersaccounts. Tot slot open en toestemmingsvrije natuur Dankzij DEX'en kan elk token worden genoteerd zonder de goedkeuring van een centrale autoriteit, wat de toegankelijkheid van tokens vergroot.
Het is echter belangrijk om te erkennen dat AMM's ook uitdagingen met zich meebrengen. DEX'en zijn sterk afhankelijk van gebruikers om de pools van liquiditeit te voorzien, en onvoldoende liquiditeit kan de handelsactiviteit belemmeren en de prijsvorming beïnvloeden. Orderuitvoering op DEX'en kan langzamer zijn dan op gecentraliseerde beurzen, vaak door het gebrek aan geavanceerde handelstools. Hoewel DEX'en een aanzienlijke groei in handelsvolume hebben doorgemaakt, kan het ontbreken van een orderboek resulteren in hoge slippage, vooral voor grotere orders. Tot slot brengt de handel op DEX'en meestal een vaste vergoeding met zich mee voor alle transacties, naast de gasvergoedingen (transactiekosten). in rekening gebracht door het onderliggende blockchainnetwerk (zoals Ethereum). Deze gasvergoedingen kunnen aanzienlijk fluctueren afhankelijk van netwerkcongestie, wat kan leiden tot hoge transactiekosten.
Platforms voor lenen en uitlenen
Lenen en uitlenen zijn de andere belangrijke onderdelen van het gedecentraliseerde financiële ecosysteem als alternatieven voor traditionele leenmodellen.
Gecentraliseerde instellingen zoals banken fungeren als zogenaamde poortwachters en beschikken over een goedkeuringsalgoritme. Het goedkeuringsproces omvat strenge eisen zoals een goede kredietscore, een stabiele baan en een minimum aan onderpand. Dit systeem sluit natuurlijk mensen uit die geen of beperkte toegang hebben tot traditionele bankdiensten.
De kredietprotocollen van DeFi doorbreken deze barrières en bevorderen financiële inclusie dankzij open en rechtenloze toegang tot krediet. Ongeacht achtergrond, locatie of kredietgeschiedenis kan iedereen met de nodige activa geld lenen. Bovendien werken deze protocollen vaak zonder de stressvolle procedures voor identiteitsverificatie zoals het KYC-beleid (know-your-customer) dat gebruikelijk is bij traditionele financiering.
DeFi heeft de populariteit van gedecentraliseerd lenen verder gestimuleerd door de integratie van protocollen zoals Compound, Aave, Maker en bZx. Deze platformen verbinden kredietverstrekkers en kredietnemers rechtstreeks zodat kredietverstrekkers aantrekkelijke rentetarieven kunnen verdienen op hun crypto-activa en kredietnemers toegang kunnen krijgen tot onmiddellijke liquiditeit: dit alles zonder de last van papierwerk en in een veilige en anonieme omgeving.
Een bijzonder innovatieve functie van DeFi Lending is het concept van flitsleningen. In tegenstelling tot traditionele leningen vereisen flitsleningen geen onderpand en stellen ze gebruikers in staat om aanzienlijke bedragen te lenen, potentieel miljoenen dollars. Deze leningen hebben echter een extreem korte terugbetalingstermijn - ze moeten worden terugbetaald voordat het transactieblok is voltooid. Deze unieke eigenschap maakt flitsleningen geschikt voor snelle winstgevende operaties zoals arbitragehandel en schuldherfinanciering. Als ze echter niet zorgvuldig worden beheerd, introduceren ze potentiële kwetsbaarheden die kunnen worden misbruikt voor frauduleuze activiteiten.
