DeFi-Banking-Anwendungen
DeFi ist dabei, die Finanzlandschaft aktiv umzugestalten, indem es eine dezentralisierte Alternative zu traditionellen Bankdienstleistungen bietet. Dieser Abschnitt befasst sich mit dem breiten Spektrum der DeFi-Bankanwendungen und der Art und Weise, wie sie den alltäglichen Finanzbedarf decken.
Dezentrale Börsen
Der Aufstieg dezentraler Finanzplätze (DEX) stellt einen bedeutenden Schritt in der Entwicklung dezentraler Finanzen dar. Im Gegensatz zu den zentralisierten Äquivalenten (CEXs), die über Unternehmen operieren und sich bei der Verwaltung der Orderbücher auf Market Maker verlassen, nutzen DEXs die Blockchain-Technologie und intelligente Verträge, um einen vollständig transparenten Handel zu ermöglichen.
Die CEX sind zwar bekannt, bergen aber aufgrund ihres zentralisierten Charakters gewisse Risiken.
Die Anfälligkeit für Hackerangriffe, mögliche staatliche Eingriffe, Datenschutzverletzungen und Bedenken hinsichtlich des Schutzes der Privatsphäre sind ständige Bedrohungen. DEXs hingegen geben die Kontrolle an die Nutzer ab. Intelligente Verträge anstelle von Finanzunternehmen regeln alle Börsenkomponenten, von der Handelsausführung über die Bereitstellung von Liquidität bis hin zu Abhebungen und Einzahlungen. Dies macht Zwischenhändler überflüssig und bietet den Nutzern Transparenz während des gesamten Handelsprozesses.
Dieser Unterschied in der Verwahrung ist von entscheidender Bedeutung: Bei CEXs verlieren die Nutzer die Kontrolle über ihre Gelder, sobald sie sie eingezahlt haben, während DEXs es den Nutzern ermöglichen, direkt von ihren persönlichen Geldbörsen aus zu handeln, was die Sicherheit erhöht und die Autonomie der Nutzer fördert.
Es ist erwähnenswert, dass verschiedene DEXs auf unterschiedliche Weise arbeiten. Während einige, wie z.B. dYdX, Auftragsbuchsysteme ähnlich wie CEXs eingeführt haben, verfolgt die Mehrheit, einschließlich Uniswap, Bancor, PancakeSwap und SushiSwap, einen anderen Ansatz: Automatisierte Market Maker (AMMs).
Automatisierte Marktmacher (AMMs)
Ein automatisierter Market Maker (AMM) ersetzt das traditionelle Orderbuchmodell zentralisierter Börsen durch On-Chain-Liquiditätspools. Diese Pools werden von Liquiditätsanbietern gefüllt, die ihre Kryptowährung im Austausch für einen Anteil an den Handelsgebühren verleihen. Die Pools werden zur Gegenpartei bei jedem Handel. Die Nutzer interagieren direkt mit dem intelligenten Vertrag des AMM und umgehen so die Notwendigkeit eines Auftragsabgleichs.
Dieser innovative Ansatz hat mehrere Vorteile. Die Dezentralisierung ist von entscheidender Bedeutung, da die Kontrolle durch intelligente Verträge und Governance-Modelle von einer zentralen Behörde auf die Nutzer übertragen wird. Dies gewährleistet auch eine nicht-verwahrende Umgebung, in der die Nutzer die volle Kontrolle während des gesamten Handelsprozesses die Kontrolle über ihr Vermögen haben und direkt mit ihren Geldbörsen interagieren. Marktmanipulationen, die bei zentralisierten Börsen ein Problem darstellen, werden durch das Fehlen einer zentralen Stelle, die von solchen Praktiken profitieren könnte, abgeschwächt. Sicherheit wird durch den dezentralen und verteilten Charakter von DEXs verstärkt, da Hacker nur auf Liquiditätspools und nicht auf einzelne Benutzerkonten abzielen können. Schließlich ist die offene und erlaubnisfreie Natur von DEXs kann jeder Token ohne die Genehmigung einer zentralen Behörde notiert werden, was die Zugänglichkeit zu Token verbessert.
Es ist jedoch wichtig zu erkennen, dass AMMs auch Herausforderungen mit sich bringen. DEXs sind in hohem Maße von den Nutzern abhängig, die die Pools mit Liquidität versorgen, und eine unzureichende Liquidität kann die Handelsaktivitäten behindern und sich auf die Preisbildung auswirken. Die Auftragsausführung auf DEXs kann langsamer sein als auf zentralen Börsen, was oft auf das Fehlen ausgefeilter Handelsinstrumente zurückzuführen ist. Zwar ist das Handelsvolumen bei DEXs erheblich gestiegen, doch kann das Fehlen eines Orderbuchs zu einer hohen Slippage führen, insbesondere bei größeren Aufträgen. Schließlich wird beim Handel an DEXs in der Regel eine feste Gebühr für alle Abschlüsse erhoben, zusätzlich zu den Gasgebühren (Transaktionskosten). die vom zugrunde liegenden Blockchain-Netzwerk (wie Ethereum) erhoben werden. Diese Gasgebühren können je nach Überlastung des Netzes erheblich schwanken, was zu hohen Transaktionskosten führen kann.
Verleih- und Ausleihplattformen
Kreditvergabe und Kreditaufnahme sind die anderen Schlüsselkomponenten des dezentralen Finanzökosystems als Alternativen zu herkömmlichen Kreditmodellen.
Zentralisierte Institutionen wie Banken fungieren als so genannte Gatekeeper und verfügen über einen Genehmigungsalgorithmus. Das Genehmigungsverfahren beinhaltet strenge Anforderungen wie eine gute Kreditwürdigkeit, ein stabiles Arbeitsverhältnis und ein Minimum an Sicherheiten. Dieses System schließt natürlich diejenigen aus, die keinen oder nur begrenzten Zugang zu traditionellen Bankdienstleistungen haben.
Die DeFi-Kreditprotokolle bauen diese Barrieren ab und fördern die finanzielle Inklusion dank des offenen und erlaubnisfreien Zugangs zu Krediten. Unabhängig von Herkunft, Standort oder Bonität kann jeder, der über das nötige Vermögen verfügt, Geld leihen. Darüber hinaus kommen diese Protokolle oft ohne die anstrengenden Identitätsüberprüfungsverfahren aus, wie z. B. KYC-Richtlinien (Know-Your-Customer), die im traditionellen Finanzwesen üblich sind.
DeFi hat die Popularität der dezentralen Kreditvergabe durch die Integration von Protokollen wie Compound, Aave, Maker und bZx weiter vorangetrieben. Diese Plattformen stellen eine direkte Verbindung zwischen Kreditgebern und Kreditnehmern her, so dass Kreditgeber attraktive Zinssätze auf ihre Krypto-Vermögenswerte erhalten und Kreditnehmer Zugang zu sofortiger Liquidität haben: alles ohne Papierkram und in einer sicheren und anonymen Umgebung.
Ein besonders innovatives Merkmal von DeFi Lending ist das Konzept der Blitzkredite. Im Gegensatz zu herkömmlichen Krediten erfordern Flash-Darlehen keine Sicherheiten und ermöglichen es den Nutzern, beträchtliche Beträge zu leihen, möglicherweise sogar Millionen von Dollar. Allerdings sind diese Kredite mit einem extrem kurzen Rückzahlungsfenster verbunden - sie müssen vor Abschluss des Transaktionsblocks zurückgezahlt werden. Aufgrund dieser einzigartigen Eigenschaft eignen sich Flash-Darlehen für Operationen mit schnellem Gewinn wie Arbitragehandel und Schuldenrefinanzierung. Wenn sie jedoch nicht sorgfältig verwaltet werden, führen sie zu potenziellen Schwachstellen, die für betrügerische Aktivitäten ausgenutzt werden können.
