DeFi-Bankanwendungen
DeFi gestaltet die Finanzlandschaft aktiv um, indem es eine dezentrale Alternative zu herkömmlichen Bankdienstleistungen bietet. In diesem Abschnitt werden die breite Palette der DeFi-Banking-Anwendungen und die Art und Weise analysiert, wie sie alltägliche Finanzbedürfnisse erfüllen.
Dezentrale Börsen
Der Aufstieg dezentraler Börsen (DEXs) stellt einen bedeutenden Schritt in der Entwicklung dezentraler Finanzen dar. Im Gegensatz zu den zentralisierten Äquivalenten (CEXs), die über Unternehmen operieren und sich bei der Verwaltung von Auftragsbüchern auf Market Maker verlassen, verwenden DEXs Blockchain-Technologie und Smart Contracts, um einen vollständig transparenten Handel zu ermöglichen.
CEXs sind zwar bekannt, bergen aber aufgrund ihrer zentralisierten Natur gewisse Risiken.
Anfälligkeit für Hackerangriffe, mögliche staatliche Eingriffe, Datenlecks und Datenschutzbedenken sind ständige Bedrohungen. DEXs hingegen geben die Kontrolle an die Benutzer ab. Smart Contracts statt Finanzunternehmen regeln alle Börsenkomponenten, von der Handelsabwicklung und Liquiditätsbereitstellung bis hin zu Abhebungen und Einzahlungen. Dadurch werden Vermittler überflüssig und den Benutzern wird während des gesamten Handelsprozesses Transparenz geboten.
Dieser Unterschied bei der Verwahrung ist entscheidend: Bei CEXs verlieren Benutzer die Kontrolle über ihre Gelder, sobald sie diese einzahlen, während DEXs es Benutzern ermöglichen, direkt von ihren persönlichen Geldbörsen aus zu handeln, was die Sicherheit erhöht und die Autonomie der Benutzer fördert.
Es ist erwähnenswert, dass verschiedene DEXs auf unterschiedliche Weise funktionieren können. Während einige, wie dYdX, Auftragsbuch-Systeme ähnlich denen von CEXs eingeführt haben, verfolgt die Mehrheit, darunter Uniswap, Bancor, PancakeSwap und SushiSwap, einen anderen Ansatz: Automatisierte Market Maker (AMMs).
Automatisierte Market Maker (AMMs)
Ein automatisierter Market Maker (AMM) ersetzt das traditionelle Auftragsbuch-Modell zentralisierter Börsen durch On-Chain-Liquiditätspools. Diese Pools werden von Liquiditätsanbietern gefüllt, die ihre Kryptowährung gegen einen Anteil der Handelsgebühren verleihen. Die Pools werden zur Gegenpartei bei jedem Handel. Benutzer interagieren direkt mit dem Smart Contract des AMM und umgehen so die Notwendigkeit der Auftragsabgleichung.
Dieser innovative Ansatz hat mehrere Vorteile. Dezentralisierung ist von größter Bedeutung, da die Kontrolle durch Smart Contracts und Governance-Modelle von einer zentralen Behörde auf die Benutzer übergeht. Dies gewährleistet auch eine Non-Custodial-Umgebung, in der die Benutzer während des gesamten Handelsprozesses die volle Kontrolle über ihre Vermögenswerte behalten und direkt von ihren Wallets aus interagieren. Marktmanipulation, ein Problem bei zentralisierten Börsen, wird durch das Fehlen einer zentralen Stelle gemildert. Die Sicherheit wird durch die dezentrale und verteilte Natur von DEXs erhöht, da Hacker nur Liquiditätspools angreifen können, nicht aber einzelne Benutzerkonten. Schließlich ermöglicht die offene und erlaubnisfreie Natur von DEXs die Auflistung jedes Tokens ohne die Genehmigung einer zentralen Behörde, was eine bessere Zugänglichkeit zu Tokens fördert.
Es ist jedoch wichtig anzuerkennen, dass AMMs auch Herausforderungen mit sich bringen. DEXs sind in hohem Maße darauf angewiesen, dass Benutzer den Pools Liquidität zur Verfügung stellen, und unzureichende Liquidität kann die Handelsaktivität behindern und die Preisgestaltung beeinflussen. Die Auftragsausführung bei DEXs kann langsamer sein als bei zentralisierten Börsen, was häufig auf den Mangel an ausgereiften Handelstools zurückzuführen ist. Während DEXs ein deutliches Wachstum des Handelsvolumens verzeichnet haben, kann das Fehlen eines Auftragsbuchs zu hohem Slippage führen, insbesondere bei größeren Aufträgen. Schließlich ist der Handel bei DEXs in der Regel mit einer festen Gebühr für alle Trades verbunden, zusätzlich zu den Gasgebühren (Transaktionskosten) , die vom zugrunde liegenden Blockchain-Netzwerk (wie Ethereum) erhoben werden. Diese Gasgebühren können je nach Netzwerküberlastung erheblich schwanken, was möglicherweise zu hohen Transaktionskosten führt.
Plattformen zur Aufnahme und Vergabe von Krediten
Kreditvergabe und Kreditaufnahme sind weitere Schlüsselkomponenten des dezentralen Finanzökosystems als Alternativen zu traditionellen Kreditmodellen.
Zentralisierte Institutionen wie Banken fungieren als sogenannte Gatekeeper und verfügen über einen Genehmigungsalgorithmus. Der Genehmigungsprozess beinhaltet strenge Anforderungen wie eine gute Kreditwürdigkeit, eine feste Anstellung und Mindestsicherheiten. Dieses System schließt natürlich diejenigen aus, die keinen oder nur eingeschränkten Zugang zu traditionellen Bankdienstleistungen haben.
DeFi-Kreditprotokolle brechen diese Barrieren ab und fördern die finanzielle Inklusion dank offenem und erlaubnisfreiem Zugang zu Krediten. Unabhängig von Hintergrund, Standort oder Kredithistorie kann jeder mit den erforderlichen Vermögenswerten Geld leihen. Darüber hinaus funktionieren diese Protokolle oft ohne die belastenden Identitäts-Überprüfungsverfahren wie Know Your Customer-Richtlinien (KYC), die im traditionellen Finanzwesen üblich sind.
DeFi hat die Popularität des dezentralen Kreditwesens durch die Integration von Protokollen wie Compound, Aave, Maker und bZx weiter vorangetrieben. Diese Plattformen verbinden Kreditgeber und Kreditnehmer direkt, sodass Kreditgeber attraktive Zinsen auf ihre Krypto-Assets erhalten und Kreditnehmer Zugang zu sofortiger Liquidität erhalten: alles ohne den Aufwand von Papierkram und in einer sicheren und anonymen Umgebung.
Ein besonders innovatives Merkmal von DeFi Lending ist das Konzept der Blitzkredite. Im Gegensatz zu herkömmlichen Krediten erfordern Blitzkredite keine Sicherheiten und ermöglichen es den Benutzern, erhebliche Beträge, möglicherweise Millionen von Dollar, zu leihen. Diese Kredite haben jedoch ein extrem kurzes Rückzahlungsfenster - sie müssen zurückgezahlt werden, bevor der Transaktionsblock abgeschlossen ist. Diese einzigartige Funktion macht Blitzkredite für schnell gewinnbringende Operationen wie Arbitragehandel und Schuldenrefinanzierung geeignet. Wenn sie jedoch nicht sorgfältig verwaltet werden, weisen sie potenzielle Schwachstellen auf, die für betrügerische Aktivitäten ausgenutzt werden können.
