DeFi-pankkisovellukset
DeFi muokkaa aktiivisesti rahoitusmaailmaa tarjoamalla hajautetun vaihtoehdon perinteisille pankkipalveluille. Tässä osassa tarkastellaan DeFi-pankkisovellusten laajaa valikoimaa ja tapoja, joilla ne vastaavat jokapäiväisiin rahoitustarpeisiin.
Hajautetut pörssit
Hajautetun rahoituksen (DEX) yleistyminen on merkittävä askel hajautetun rahoituksen kehityksessä. Toisin kuin keskitetyt vastineet (CEX), jotka toimivat yritysten kautta ja luottavat markkinatakaajiin tilauskirjojen hallinnoinnissa, DEX:t käyttävät lohkoketjuteknologiaa ja älykkäitä sopimuksia täysin läpinäkyvän kaupankäynnin mahdollistamiseksi.
Vaikka CEXit ovat tuttuja, niihin liittyy tiettyjä riskejä niiden keskitetyn luonteen vuoksi.
Haavoittuvuus tietomurroille, mahdolliset hallituksen toimet, tietomurrot ja yksityisyyden suojaan liittyvät huolenaiheet ovat jatkuvia uhkia. DEX-tietokannat sen sijaan antavat hallinnan käyttäjille. Älykkäät sopimukset hallinnoivat rahoituslaitosten sijasta kaikkia pörssin osia kaupan toteuttamisesta ja likviditeetin tarjoamisesta nostoihin ja talletuksiin. Näin välittäjiä ei enää tarvita, ja käyttäjät saavat läpinäkyvyyttä koko kaupankäyntiprosessin ajan.
Tämä ero säilytyksessä on kriittinen: CEX:ien avulla käyttäjät menettävät varojensa hallinnan talletettuaan ne, kun taas DEX:ien avulla käyttäjät voivat käydä kauppaa suoraan henkilökohtaisesta lompakostaan, mikä parantaa turvallisuutta ja edistää käyttäjien itsenäisyyttä.
On syytä mainita, että eri DEX-järjestelmät voivat toimia eri tavoin. Jotkut, kuten dYdX, ovat ottaneet käyttöön CEX:ien kaltaisia tilauskirjajärjestelmiä, mutta suurin osa, kuten Uniswap, Bancor, PancakeSwap ja SushiSwap, käyttävät toisenlaista lähestymistapaa: Automaattiset markkinatakaajat (AMM).
Automaattiset markkinatakaajat (AMM)
Automatisoitu markkinatakaaja (AMM) korvaa keskitettyjen pörssien perinteisen tilauskantamallin ketjussa olevilla likviditeettipooleilla. Nämä altaat täyttävät likviditeetin tarjoajat, jotka lainaavat kryptovaluuttaansa vastineeksi osuudesta kaupankäyntipalkkioihin. Altaista tulee jokaisen kaupan vastapuoli. Käyttäjät ovat suoraan vuorovaikutuksessa AMM:n älykkään sopimuksen kanssa, jolloin toimeksiantojen täsmäytystä ei tarvita.
Tällä innovatiivisella lähestymistavalla on useita etuja. Hajauttaminen on ensiarvoisen tärkeää, sillä kontrolli siirtyy keskusviranomaiselta käyttäjille älykkäiden sopimusten ja hallintamallien avulla. Näin varmistetaan myös ei-hallinnollinen ympäristö, jossa käyttäjillä säilyy täysi valvonta varoistaan koko kaupankäyntiprosessin ajan, vuorovaikutuksessa suoraan heidän lompakostaan. Markkinoiden manipulointia, joka on keskitettyjen pörssien ongelma, lieventää se, että ei ole keskitettyä yksikköä, joka voisi hyötyä tällaisista käytännöistä. Turvallisuus on DEX:ien hajautettu ja hajautettu luonne, sillä hakkerit voivat kohdistaa hyökkäyksensä vain likviditeettipooleihin, eivät yksittäisiin käyttäjätileihin. Lopuksi avoin ja luvaton luonto DEX:ien ansiosta mikä tahansa token voidaan listata ilman keskusviranomaisen hyväksyntää, mikä parantaa tokenien saatavuutta.
On kuitenkin tärkeää tunnustaa, että AMM:iin liittyy myös haasteita. DEX-markkinapaikat ovat pitkälti riippuvaisia käyttäjistä, jotka tarjoavat likviditeettiä pooliin, ja riittämätön likviditeetti voi haitata kaupankäyntiä ja vaikuttaa hinnoitteluun. Toimeksiantojen toteutus DEX:ssä voi olla hitaampaa kuin keskitetyissä pörsseissä, mikä johtuu usein kehittyneiden kaupankäyntivälineiden puutteesta. Vaikka DEX-pörssien kaupankäyntivolyymi on kasvanut merkittävästi, toimeksiantoluettelon puuttuminen voi johtaa suureen liukuvuuteen erityisesti suurissa toimeksiannoissa. DEX-pörsseissä käytävään kaupankäyntiin liittyy yleensä kiinteä maksu kaikista kaupoista kaasumaksujen (transaktiokustannusten) lisäksi. veloittaa taustalla oleva lohkoketjuverkko (kuten Ethereum). Nämä kaasumaksut voivat vaihdella merkittävästi verkon ruuhkautumisen mukaan, mikä voi johtaa korkeisiin transaktiokustannuksiin.
Lainaus- ja lainausalustat
Luotonanto ja lainanotto ovat hajautetun rahoitusekosysteemin muut keskeiset osatekijät, jotka ovat vaihtoehtoja perinteisille luotonantomalleille.
Keskitetyt laitokset, kuten pankit, toimivat niin sanottuina portinvartijoina, ja niillä on hyväksymisalgoritmi. Hyväksymisprosessiin sisältyy tiukkoja vaatimuksia, kuten hyvät luottopisteet, vakituinen työpaikka ja vähimmäisvakuudet. Tämä järjestelmä sulkee luonnollisesti pois ne, joilla ei ole perinteisiä pankkipalveluja tai joilla on rajalliset mahdollisuudet käyttää niitä.
DeFi-lainanantoprotokollat poistavat nämä esteet ja edistävät taloudellista osallisuutta avoimen ja luvattoman luotonsaannin ansiosta. Taustasta, sijainnista tai luottotiedoista riippumatta kuka tahansa, jolla on tarvittavat varat, voi lainata varoja. Lisäksi nämä protokollat toimivat usein ilman perinteisessä rahoitustoiminnassa yleisiä stressiä aiheuttavia henkilöllisyyden todentamismenettelyjä, kuten know-your-customer (KYC) -käytäntöjä.
DeFi lisäsi hajautetun lainanannon suosiota integroimalla siihen sellaisia protokollia kuin Compound, Aave, Maker ja bZx. Nämä alustat yhdistävät lainanantajat ja lainanottajat suoraan toisiinsa, jotta lainanantajat voivat ansaita houkuttelevia korkoja kryptovaroilleen ja lainanottajat voivat saada välitöntä likviditeettiä: kaikki tämä ilman paperitöitä ja turvallisessa ja anonyymissä ympäristössä.
DeFi Lendingin erityisen innovatiivinen ominaisuus on flash-lainojen käsite. Toisin kuin perinteiset lainat, flash-lainat eivät vaadi vakuuksia, ja niiden avulla käyttäjät voivat lainata huomattavia summia, mahdollisesti miljoonia dollareita. Näihin lainoihin liittyy kuitenkin erittäin lyhyt takaisinmaksuikkuna - ne on maksettava takaisin ennen transaktiolohkon päättymistä. Tämän ainutlaatuisen ominaisuuden ansiosta flash-lainat soveltuvat nopean voiton operaatioihin, kuten arbitraasikauppaan ja velkojen jälleenrahoitukseen. Jos niitä ei kuitenkaan hoideta huolellisesti, ne saattavat aiheuttaa haavoittuvuuksia, joita voidaan käyttää hyväksi petollisissa toimissa.
