DeFi-bank-applikationer
DeFi omformer aktivt det finansielle landskab ved at tilbyde et decentraliseret alternativ til traditionelle banktjenester. Dette afsnit udforsker den brede vifte af DeFi-bankapplikationer og de måder, de løser hverdagens økonomiske behov på.
Decentrale børser
Fremkomsten af decentrale finansmarkeder (DEX'er) repræsenterer et vigtigt skridt i udviklingen af decentral finansiering. I modsætning til de centraliserede ækvivalenter (CEX'er), som opererer gennem virksomheder og er afhængige af market makers til at administrere ordrebøger, bruger DEX'er blockchain-teknologi og smarte kontrakter til at muliggøre fuldt gennemsigtig handel.
Selv om CEX'er er velkendte, udgør de visse risici på grund af deres centraliserede karakter.
Sårbarhed over for hacks, potentielle regeringsindgreb, databrud og bekymringer om privatlivets fred er konstante trusler. DEX'er overdrager derimod kontrollen til brugerne. Smarte kontrakter i stedet for finansielle selskaber styrer alle børskomponenter, fra handelsudførelse og likviditetstilførsel til udbetalinger og indbetalinger. Det eliminerer behovet for mellemmænd og giver brugerne gennemsigtighed i hele handelsprocessen.
Denne forskel i opbevaring er afgørende: Med CEX'er mister brugerne kontrollen over deres midler, når de indbetaler dem, mens DEX'er giver brugerne mulighed for at handle direkte fra deres personlige tegnebøger, hvilket øger sikkerheden og fremmer brugernes selvstændighed.
Det er værd at nævne, at forskellige DEX'er kan fungere på forskellige måder. Mens nogle, som f.eks. dYdX, har indført ordrebogssystemer, der ligner CEX'er, har de fleste, herunder Uniswap, Bancor, PancakeSwap og SushiSwap, en anden tilgang: Automatiserede market makers (AMM'er).
Automatiserede market makers (AMM'er)
En automatiseret market maker (AMM) erstatter den traditionelle ordrebogsmodel for centraliserede børser med likviditetspuljer på kæden. Disse puljer fyldes af likviditetsudbydere, som låner deres kryptovaluta til gengæld for en andel af handelsgebyrerne. Puljerne bliver modpart i alle handler. Brugerne interagerer direkte med AMM's smarte kontrakt og omgår behovet for ordrematchning.
Denne innovative tilgang har flere fordele. Decentralisering er altafgørende, da kontrollen flyttes fra en central myndighed til brugerne gennem smarte kontrakter og styringsmodeller. Dette sikrer også et ikke-frihedsberøvende miljø, hvor brugerne bevarer fuld kontrol af deres aktiver gennem hele handelsprocessen og interagerer direkte fra deres tegnebøger. Markedsmanipulation, som er et problem med centraliserede børser, mindskes, fordi der ikke er nogen central enhed, som kan drage fordel af en sådan praksis. Sikkerhed forstærkes af DEX'ernes decentrale og distribuerede natur, da hackere kun kan angribe likviditetspuljer, ikke individuelle brugerkonti. Endelig er åben og tilladelsesfri natur af DEX'er gør det muligt at notere ethvert token uden godkendelse fra en central myndighed, hvilket fremmer større tilgængelighed til tokens.
Det er dog vigtigt at erkende, at AMM'er også byder på udfordringer. DEX'er er stærkt afhængige af, at brugerne leverer likviditet til puljerne, og utilstrækkelig likviditet kan hindre handelsaktivitet og påvirke prissætningen. Ordreudførelse på DEX'er kan være langsommere end på centraliserede børser, ofte på grund af manglen på sofistikerede handelsværktøjer. Selv om DEX'er har oplevet en betydelig vækst i handelsvolumen, kan manglen på en ordrebog resultere i høj slippage, især for større ordrer. Endelig indebærer handel på DEX'er typisk et fast gebyr for alle handler ud over gasgebyrer (transaktionsomkostninger). opkrævet af det underliggende blockchain-netværk (såsom Ethereum). Disse gasgebyrer kan svinge betydeligt afhængigt af overbelastning af netværket, hvilket potentielt kan føre til høje transaktionsomkostninger.
Udlåns- og låneplatforme
Udlån og låntagning er de andre nøglekomponenter i det decentrale finansøkosystem som alternativer til traditionelle udlånsmodeller.
Centraliserede institutioner som banker fungerer som såkaldte gatekeepers og har en godkendelsesalgoritme. Godkendelsesprocessen omfatter strenge krav som f.eks. god kreditværdighed, stabil beskæftigelse og et minimum af sikkerhedsstillelse. Dette system udelukker naturligvis dem, der ikke har eller kun har begrænset adgang til traditionelle banktjenester.
DeFi-låneprotokoller nedbryder disse barrierer og fremmer finansiel inklusion takket være åben og tilladelsesfri adgang til kredit. Uanset baggrund, placering eller kredithistorik kan alle med de nødvendige aktiver låne penge. Derudover fungerer disse protokoller ofte uden de stressende identitetsbekræftelsesprocedurer som f.eks. kend-din-kunde-politikker (KYC), der er almindelige i traditionel finansiering.
DeFi satte yderligere skub i populariteten af decentrale udlån gennem integrationen af protokoller som Compound, Aave, Maker og bZx. Disse platforme forbinder långivere og låntagere direkte, så långivere kan tjene attraktive renter på deres kryptoaktiver, og låntagere kan få adgang til øjeblikkelig likviditet: alt sammen uden byrden ved papirarbejde og i et sikkert og anonymt miljø.
Et særligt innovativt træk ved DeFi Lending er konceptet med lynlån. I modsætning til traditionelle lån kræver flash-lån ingen sikkerhedsstillelse og giver brugerne mulighed for at låne betydelige beløb, potentielt millioner af dollars. Disse lån har dog et ekstremt kort tilbagebetalingsvindue - de skal tilbagebetales, før transaktionsblokken er afsluttet. Denne unikke funktion gør flash-lån velegnede til operationer med hurtig fortjeneste som f.eks. arbitragehandel og refinansiering af gæld. Men hvis de ikke forvaltes omhyggeligt, introducerer de potentielle sårbarheder, som kan udnyttes til svigagtige aktiviteter.
